Bubble and crash: a perspective ITA/ENG

spesknight

Published: 02 Dec 2017 › Updated: 02 Dec 2017 Bubble and crash: a perspective ITA/ENG

Bubble and crash: a perspective ITA/ENG

Traditional media are now talking a lot about Bitcoin as a bubble, to give it a negative appearance. But it is interesting to compare the current rise with another famous bubble: the Dot Com Bubble. At the end of the Nighties we had, in fact, a similar euphoria on the markets, thanks to the rising adoption of the Internet, with new perspectives for what it was then called "the new economy". At the beginning of the year 2000 the bubble went burst, plummeting the shares value and causing the failure of many companies. However the market recovered after that and overcame those levels, reaching the now much higher valuations. We might be in a new bubble of which however, in contrast with the Bitcoin one, few talk about.

Bolle e crolli: una prospettiva

Sui media tradizionali si fa un gran parlare di Bitcoin come una bolla, per dargli un'accezione negativa. Ma é interessante confrontare la salita attuale con un'altra famosa bolla: quella delle Dot Com.
Alla fine degli anni Novanta si ebbe infatti una simile euforia nei mercati, grazie anche alla crescente diffusione di Internet, con nuove prospettive per quella che veniva chiamata "la new economy".
A inizio 2000 questa bolla scoppiò, facendo precipitare il valore delle azioni e causando fallimenti in moltissime aziende.
Tuttavia il mercato successivamente si riprese ed ha poi superato quei livelli, fino a raggiungere le ben superiori quotazioni attuali.
Forse siamo in una nuova bolla, di cui però, a differenza di quella del Bitcoin, pochi parlano.

Nasdaq Chart

The current situation of cryptocurrencies is similar to that of the rise of the internet: many companies are born with great expectations but it is still not clear how the business models will be able to sustain them and which will prevail over the competition. In many cases the news companies doesn't even have a finished product or a clear idea of how to keep a positive balance. However looking at some companies that survived the Dot Com crash we can see how that crisis, in their chart, is just a bump on the road of a huge rise.

La situazione attuale delle criptovalute é in effetti simile a quella della diffusione di internet: molte aziende nascono con grandi prospettive ma non é ancora chiaro come i modelli di business potranno sostenerle e quali prevarranno sulla concorrenza. In molti casi le nuove aziende non hanno nemmeno un prodotto finito o un'idea chiara di come mandare il bilancio in positivo. Guardando però ad alcune aziende che sono sopravvissute alla crisi delle Dot Com si può vedere come quella crisi, nel loro grafico, risulta solo un sassolino sulla strada di una forte crescita

Amazon chart

Microsoft chart

We must then look at the current rise in perspective, trying to understand which currencies will survive an eventual crash. We must then evaluate the differences of this rise in comparison with that of the Dot Coms. For example, Bitcoin currently holds half of the capitalization of all cryptocurrencies and the other currencies are strictly tied to Bitcoin, since this is a currency market and not a stock market. In addition to that the liquidity is currently inferior, there are different exchanges, few regulation and the possibility to buy only fractions of a currency, a thing that you current do with shares at the Dot Coms time. These are all factor that could influence the duration and the final outcome of this rise.

Bisogna quindi guardare alla crescita attuale in prospettiva, cercando di capire quali monete sopravviveranno ad un'eventuale crollo. Occorre poi valutare le differenze di questa crescita rispetto a quella delle Dot Com. Ad esempio, il Bitcoin rappresenta attualmente la metà della capitalizzazione di tutte le criptovalute e ad esso sono strettamente legate le altre, essendo questo un mercato valutario e non azionario. Inoltre la liquidità attualmente é minore, ci sono diversi mercati, scarsa regolamentazione e la possibilità di acquistare frazioni di valuta, cosa che non si poteva fare con le azioni al tempo delle Dot Com. Tutti fattori che potrebbero influenzare la durata e l'esito finale di questa crescita.

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