使用Aave低杠杆做多大饼和以太 / 学习DeFi #6

现在大饼和以太处于低位，想多囤点。但无奈手中无U，徒呼奈何。想起Aave抵押借贷做得不错，是不是可以考虑下。

https://app.aave.com

抵押大饼或以太 -> 借出USDT -> 买入大饼或以太，一套连招下来，大饼确实多了点，不错！

清算风险

Aave中最大的风险当然是被清算：当资不抵债时就会被触发，也就是爆仓。比如，你抵押了一个以太，价格$1000，借了$800。如果以太价格下跌到$800时，开始出现资不抵债了，就会被清算。

实际的清算要复杂些，要加一些手续费清算费什么的，有一笔专门的清算费是要给到做清算的人。仍然以上面为例，可能以太跌到了$900就会被清算：$100给清算人，$800还债！所以，有大量的清算机器人盯盘，币价一旦大幅涨跌，市场就会一片血洗！

那要如何判断出清算的界线呢？那就是健康因子（Health Factor）。

健康因子

Aave 的健康因子（Health Factor, HF）是衡量用户抵押品价值与借款价值之间健康程度的关键指标，计算公式是 ∑(抵押金额 × 清算阈值) ÷ 总借出金额，当 HF 降到 1 或以下时，用户的头寸就有被清算（Liquidation）的风险，该公式统一以 ETH (以太坊) 价值为基础，用以衡量用户资产覆盖债务的能力，保证了资金池的安全.

健康因子的计算逻辑:

• 总抵押价值 (Collateral Value): 将你存入作为抵押的资产价值（例如 ETH, USDC）乘以它们的清算阈值（Liquidation Threshold）.
• 清算阈值 是一个百分比，表示抵押品价值的多少比例可被用于借款，它由 Aave 治理设定.
• 总借款价值 (Debt Value): 你借出的所有资产的价值.

HF = (总抵押价值 × 清算阈值) ÷ 总借款价值.
例子:
你用 $1000 价值的 ETH (清算阈值 83%) 抵押，借了 $500 价值的稳定币.
HF = ($1000 × 0.83) ÷ $500 = 1.66
健康因子1.66表示你的头寸很健康.

什么时候会清算

当你的 HF ≤ 1 时，意味着你的抵押品价值不足以覆盖你的借款，系统会启动清算程序，你可能需要补充抵押品或还款，或者被清算人获得你的抵押品并支付罚金.

清算价格

健康因子虽是重要指标，但不是很直观，清算价格才是。这里面还有一番换算，这里有个直接的网站，可以去直接查询：defisaver

在Aave上套上一两次，会有2~3倍的杠杆，还算好。相比之下，其它合约平台动辄10倍20倍的杠杆，真是分分钟灰飞烟灭。还是玩些自己懂的，风险太高的还是要远离，除非你不差钱 。